Los bancos facilitan el crédito, pero financiarse cuesta más: la nueva paradoja de las pymes
Conseguir un préstamo empresarial puede resultar algo más sencillo, pero eso no significa que sea más barato. Los últimos datos publicados por el Banco de España, correspondientes al tercer trimestre de 2026, muestran que las entidades financieras tienen una mayor disposición a conceder crédito, mientras las empresas afrontan un nuevo incremento de los costes de financiación.
Según la Encuesta sobre el Acceso a la Financiación de las Empresas (SAFE), publicada el 4 de noviembre, los tipos de interés de los préstamos bancarios aumentaron por tercer trimestre consecutivo. Además, las compañías encuestadas señalaron que este encarecimiento fue mayor que en los dos trimestres anteriores.
La consecuencia es que muchas empresas están optando por reducir su endeudamiento en lugar de asumir nuevas obligaciones financieras.
De hecho, el saldo neto de empresas que declararon haber reducido su ratio de endeudamiento alcanzó el 13 %, frente al 5 % registrado en la encuesta anterior. En las pymes, ese saldo se situó en el 12 %.
Más ventas no siempre significan más beneficios
El informe también recoge otra señal de advertencia: las empresas siguieron aumentando sus ventas, pero a un ritmo considerablemente inferior al del trimestre anterior.
Mientras tanto, los costes operativos continúan presionando los márgenes empresariales. El saldo neto de compañías que comunicaron un aumento de sus beneficios fue del -12,7 %, el peor registro trimestral desde el inicio de esta serie en 2024.
Es decir, las empresas pueden seguir facturando más y, aun así, encontrarse con mayores dificultades para convertir esos ingresos en beneficios.
¿Qué deberían revisar autónomos y pymes?
Este escenario obliga a prestar atención a tres aspectos fundamentales:
- El coste real de financiarse. No basta con comparar intereses. Las comisiones, garantías y otros gastos también pueden encarecer una operación.
- La capacidad de devolución. Antes de solicitar financiación, conviene calcular cómo afectarán las cuotas a la tesorería, incluso si las ventas crecen menos de lo previsto.
- La rentabilidad de cada inversión. Un préstamo puede tener sentido cuando financia un proyecto capaz de generar valor suficiente para compensar su coste y sus riesgos.
La conclusión
Que los bancos estén más dispuestos a conceder crédito es una buena señal, pero no necesariamente una invitación a endeudarse.
La prioridad para las empresas no debería ser conseguir más financiación, sino asegurarse de que cada euro financiado contribuye realmente a mejorar el negocio.
En un entorno de costes elevados y márgenes presionados, controlar la deuda y proteger la liquidez puede marcar la diferencia entre crecer de manera sostenible o simplemente facturar más.
Fuente consultada
Banco de España: el acceso a la financiación bancaria siguió mejorando en el tercer trimestre de 2026 (4 de noviembre de 2026).